美股大时代:从石油帝国到科技浪潮

2017-10-27 14:54:34 编辑:1107152099 来源: 浏览量:49我要评论

[摘要]:美股大时代:从石油帝国到科技浪潮

   “如果你真地想在股市赚到巨额财富,我劝你做到Think big,think long。”这是华尔街教父、全球最大资产管理公司贝莱德CEO Larry Fink的建议。

   时间,是一位神奇的魔法师,在漫漫长河里,他不仅把纹理刻进肌肤、刻进岁月年轮,神奇的时间之轴,更教会我们很多事,比如成长、比如投资。时代变迁也成为永恒的主旋律。如果时光倒流,哆啦A梦把你放进时光穿梭机送回去过去,在投资这件事上,你又会有怎样的选择?

   今天,Let’s think big,think long,让时光倒退,我们回到1980年,去见证美国标普前十大市值公司的变迁,去发现这是属于谁的时代。

   1980年-1988年:科技巨头与石油帝国争锋

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   1980年,标普市值最大的公司是科技股IBM和通信股AT&T,市值分别为396亿元和356.8亿元。加上排名第十的通用电气(市值138.8亿美元),石油公司占据了前十的其他位置。这是一个名副其实的石油帝国时代,在Exxon(埃克森)和Mobil(美孚)两家石油巨头合并前,都是当时全球最大的公司之一。1980年,排名前十公司的总市值2369亿美元。

   1981年,AT&T超越了IBM,以477.5亿美元成为了全美市值最大的公司。这一年,柯达第一次进入榜单,以114亿美元的市值成为了排名第十的公司。而标普市值最大的前十家公司市值为2043亿美元。1982年,蓝色巨人IBM又回来了,开启了长达8年的持续领跑,直至1989年被Exxon超越。

   在这期间,以万宝路香烟出名的Philip Morris出现在榜单,并开启长达10年的卡位。而引领人类进入照片时代的科达也连续两年出现在榜单。至1988年,标普前十大公司市值为2360亿美元。

  1989年-1993年:石油盛世和消费大时代

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   1989年,蓝色巨头IBM让出了第一的位置,石油巨头Exxon取而代之。IBM代表科技巨头,而Exxon象征着能源垄断。二者业务模式差异很大,但都在各自领域达到了很强的护城河和定价权。1989年,标普500前十公司市值整体达到了4202亿,比前一年的3500亿大幅提高。

   在经历了整个80年代的石油帝国之后,从1990年开始,分水岭开始出现,消费大时代来临。这一年,沃尔玛和可口可乐分别以342亿美元和310亿美元市值排名第8和第10位。1992年,蓝色巨人IBM第一次被踢出榜单,而宝洁公司第一次进入榜单,排名第九,市值达到了364亿美元。沃尔玛已经成为第二大市值企业,达到了735亿美元,超越了烟草巨头Philip Morris,成为全美市值最大的消费品公司。1992年,标普排名前十的公司市值总和达到了5791亿美元。

   1993年-1996年:王者通用电气与互联网时代

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   在榜单几经徘徊,1993年,通用电气终于坐上王者宝座,并开启了长达数年的统治。直到今天,通用电气仍然是美国最伟大的公司之一,完成真正的牛熊穿越。

   1995年,微软推出了95版本的Windows,简化了个人电脑的操作系统,也正式宣告PC互联网时代的到来。这一年,微软也正式出现在榜单,以519亿美元市值排名第十。

   1996年,科技股全面爆发,芯片公司Intel进入榜单,首次入榜就以1074亿美元市值排名第四。可口可乐排名第二,达到1309亿美元市值,而前一年第一次进榜单的微软来到了第五名,市值达到了987亿美元。这一年,标普500排名前十公司的市值达到了10529亿美元。

   1997年-2000年 科技股高歌猛进与互联网泡沫破裂

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   1995年,微软首次出现在榜单,3年后的1998年,微软登上王座,以3458亿美元市值排名第一位。而继1997年入榜门槛达1000亿美元之后,这一年,首次入榜的思科将这一门槛提升到1465亿美元。

   1999年,进入千禧年之际,如同当年的石油大佬,新的互联网公司纷纷进入名单,当年的美国在线AOL,市值突破了1696亿美元,排名第十。思科上升到第三。大量的科技公司:微软,思考,朗讯,Intel, IBM和AOL。

   2000年,网络股泡沫奔溃。标普在突破1500点后阶段性见顶,之后整整调整了三年。整个排名也出现大调整。通用电气重得第一,市值4749亿美元,Exxon Mobile合并后回到了第二,市值3021亿美元,花旗集团市值2873亿,排名第四。AIG保险成为了进入榜单的新公司,而微软市值缩小一半以上,只有2312亿美元。

   2001年至2005年 复苏与金融牛市

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   整体市场在2002年下跌了超20%,这也成为美国市场的铁底。在经历了两年的大衰退后,2003年,市场终于开始复苏,这一年标普反弹30%,大量股票出现了很大幅度上涨。2004年,美股新一轮牛市开启,这一次由金融业驱动,前十名榜单中,花旗,美洲银行,AIG等陆续出现,而这一年Intel离开榜单,一去不复返。2005年,中国的股改刚刚开始,中国历史上的第一次全民大牛市正渐行渐近。而美国整体市场表现平稳,排名前十的公司变化保持稳定。

   2007年-2011年 全球金融危机与股神归来

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   2007年是悲情的一年,A股的泡沫破裂,美国房地产的泡沫奔溃,席卷全球的金融危机滚滚而来。2008年,标普巨大回撤,指数跌幅超过36%,比较抗跌的Exxon Mobil市值还是第一,沃尔玛紧随其后,前几年火爆的金融股只有JP Morgan还在第十位。市值前十公司总和只有18660亿美元,大幅回落。

   2009年,美联储首次开启了量化宽松政策,美股历史上第二长牛市开启,这一年,苹果首次出现在榜单中,而在接下来的数年中,它将开启绝对的统治,即使在那一年买入苹果的股票,到今天,也将获得巨大的回报。

   2010年,股神巴菲特的伯克希尔进入榜单,排名第四,而苹果已经上升到第二位,市值2958亿美元,超越微软,成为科技领域的大哥大。这一年,市值前十的公司达到了22243亿美元。

   2012:苹果时代与第二波科技浪潮

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   2012年,苹果终于超越了Exxon Mobil,成为市值最大的公司,总市值4982.8亿美元。这一年,标普整体上涨15%。虽然前十的变化不大,但是大量科技股开始追赶,在榜单占据一席之地。这一年标普500市值前十公司达到了25544亿美元。

   2013年至2016年:赢者通吃 强者恒强

   接下来的数年是熟悉的剧情,整个市场出现了强者恒强的特征,互联网和科技成为全球经济的巨大引擎。截止2016年底,标普最大市值的企业分别是苹果,谷歌,微软,伯克希尔,Exxon Mobil,亚马逊,Facebook,强生和JP Morgan,2016年全美前十的公司市值已经达到了40527亿美元。

   2017年以后 未来是谁的时代?

   进入2017年,科技的神力似乎依然在继续,这些大互联网企业和科技的市值似乎没有停下脚步。他们正在越变越大,而成为巨无霸之后依然能够保持非常快速的增长。截至2017年8月30日,Apple、Alphabet、Microsoft、Facebook和Amazon依然占据市值前五位,苹果的市值一度超过8150亿美元。

   从80年代石油的帝国时代,到90年底消费龙头盛宴、再到2000年第一波互联网泡沫破裂,金融股强势崛起,盛极而衰引发百年一遇的金融危机,在量化宽松货币政策的救赎下,移动互联网和科技浪潮引领美国股市进入新一轮的牛市,美国股市每一步都掷地有声,耐人寻味。过去是他们的时代。

   未来是又会是谁的时代?依然是大而不倒的FAANG系列公司?是医疗领域Intuitive Surgical的达芬奇机器人?或是医疗颠覆疗法公司Kite?抑或是完全基于云端的Salesforce?或者无人驾驶领域的Mobileye、或者AI领域邻的一家不知名的公司……

   股市的答案远不易寻找。马克吐温说:“历史不简单重复,却会重演”,从历史的长河中,从过去几十年标普前十大市值公司的变迁中,我们或许能找到些许的线索和规律。

   作者:微牛-三毛

   来源:微牛股事(ID:webull2016)


 
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